第五章：投資估算

　　「投資估算」是根據初步確定的項目建設規(guī)模、技術方案、設備方案、工程方案及項目進度計劃等，對項目投入總資金（包括建設投資和流動資金）進行估算，并分年估算建設期內資金需要量的過程。

　　5.1 概述

　　5.1.1 投資估算的范圍項目建設方案設計中確定的研究范圍和各單項工程內容及工程量。

　　5.1.2 建設投資投資估算的內容項目總投資＝建設投資（含建設期利息）＋流動資金其具體內容包括以下8部分：

　　1.設備及工器具購置費

　　2.建筑工程費

　　3.安裝工程費

　　4.工程建設其他費

　　5.基本預備費

　　6.漲價預備費

　　7.建設期利息

　　8.流動資金

　　5.1.3 建設投資的分類及可形成的資產形式建設投資又可分為：

　　1.靜態(tài)投資：建筑工程費＋設備及工器具購置費＋安裝工程費＋工程建設其他費＋基本預備費

　　2.動態(tài)投資＝漲價預備費＋建設期利息

　　項目交付使用后，建設投資可形成的資產形式：

　　1.固定資產：由設備及工器具購置費、建筑工程費、安裝工程費、基本預備費、漲價預備費、建設期利息、以及屬于工程建設其他費用中的土地使用費中的國家劃撥的土地的土地使用費形成。

　　2.無形資產和其他資產：由工程建設其他費用形成。其中，其他形式的土地使用費計入無形資產。

　　5.1.4 投資估算的步驟和順序是：

　　①估算建設投資（不含建設期利息）；②估算建設期利息和流動資金；③完成項目投入總資金和分年投資計劃。

　　5.1.5 投資估算的深度與要求投資估算應達到以下要求：

　　1） 工程內容和費用構成齊全，計算合理、不重復計算、不提高減低估算標準，不高估冒算或漏項少算。

　　2） 選用指標與具體工程有差異時，必須進行換算或調整。

　　3） 估算精度要達到前期不同階段的誤差率要求。（機會研究階段，估算誤差±30％以內；初可研階段，估算誤差±20％以內；可研階段和評估階段，估算誤差±10％以內）。

　　5.2 分類投資估算

　　5.2.1建設投資估算（不含建設期利息）

　　估算步驟：

　　1） 分別估算各單項工程建筑工程費，設備及工器具購置費和安裝工程費；

　　2） 合計各單項工程費，估算工程建設其他費；

　　3） 估算基本預備費和漲價預備費；

　　4） 匯總求得建設投資總額（不含建設期利息）。

　　5.2.1.1設備及工器具購置費估算設備及工器具購置費＝設備購置費＋工具器具、生產家具購置費

　　設備及工器具購置費占建設投資比重增大，意味著生產技術的進步和資本的有機構成提高。

　　其中：1. 設備購置費 指購置或自制的達到固定資產標準的國產或進口設備、工具器具的購置費。

　　設備購置費＝設備原價＋設備運雜費

　　2. 工器具及生產家具購置費 指為保證正常生產必需購置的沒有達到固定資產標準的的設備、儀器、工卡模具、器具、生產家具和備品備件等的購置費用。

　　工器具及生產家具購置費＝設備購置費×費率

　　國內設備購置費估算表：

　　|序號|設備名稱|型號規(guī)格|單位|數(shù)量|出廠價運雜費|設備購置費總價|進口設備購置費估算表：|設備|臺套數(shù)|離岸價|國外運費|國外運輸保險費|到岸價|進口關稅|消費稅|增值稅|外貿手續(xù)費|銀行財務費|海關監(jiān)管手續(xù)費|國內運費|設備購置費總價|

　　5.2.1.2 建筑工程費估算

　　1、建筑工程費估算內容建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構筑物所需的費用。包括：

　　1） 建筑工程和建筑本身的水電暖通氣。（列入房屋預算的）。

　　2） 設備基礎構筑物，窯爐砌筑和金屬結構。

　　3） 三通一平，勘探，拆除舊有建筑物。完工后場地清理綠化美化。

　　4） 礦井開鑿，井巷延伸、露天礦剝離，天然氣井，公路橋梁、水庫、堤壩、灌溉、防洪。

　　2、估算方法1）單位建筑工程投資估算法：以單位建筑工程投資×建筑工程總量（簡單）

　　2） 單位實物工程量投資估算法：以單位實物工程量投資×建筑工程總量（簡單）

　　3）概算指標投資估算法（需要較為詳細的工程資料，工作量大）

　　5.2.1.3 安裝工程費估算

　　1、安裝工程費估算內容1） 生產、動力、起重、運輸、傳動、醫(yī)療實驗等設備的安裝費用。

　　2）與設備相連的工作臺、梯子、欄桿等裝設工程費。

　　3） 附屬于設備的管線敷設。

　　4）設備的絕緣、防腐、保溫、油漆等的材料費和安裝費。

　　5） 單臺設備的單機試運轉調試費。

　　6） 無負荷聯(lián)動聯(lián)動試運轉調試費。

　　2、估算方法

　　1） 安裝費＝設備原價×安裝費率（原價為基數(shù)）

　　2） 安裝費＝設備總重×每噸安裝費單價（噸為基數(shù)）

　　3） 安裝費＝按單位實物工程量費用分類計算4）管道量大的行業(yè)，可單獨估算管道工程費用。

　　5） 安裝費用容許按單項工程分別計算。

　　5.2.14 匯總各單項工程費用根據需要，大型工程還可能需要列出主要單項工程投資估算表。

　　5.2.1.5 工程建設其他費用估算

　　1. 工程建設其他費用是指建設投資中除建筑工程費、設備工器具購置費，安裝工程費以外所必須花費的其他費用。

　　2. 工程建設其他費用按國家或行業(yè)規(guī)定的內容、計算方法、費率、取費標準分項估算。

　　3. 具體方法見方法與實務。

　　4. 工程建設其他費用估算表表頭：|序號|費用名稱|計算依據|費率或標準|總價|表項：

　　1） 土地使用費2） 建設單位管理費3） 勘察設計費4） 研究試驗費5） 建設單位臨時設施費6） 工程建設監(jiān)理費7） 工程保險費8） 引進技術和進口設備其他費用9） 聯(lián)合試運轉費10） 生產職工培訓費11） 辦公及生活家具購置費

　　5.2.16 基本預備費估算項目實施中可能發(fā)生難以預料的的支出，預留的費用，主要指設計變更及施工過程中可能增加的工程量的費用，又稱不可預見費。

　　1、 基本預備費的構成

　　1） 在批準的設計范圍內，技術設計、施工圖設計及施工過程中增加的工程費用。設計變更、工程變更、材料代用，局部地基處理等費用。

　　2） 一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用。

　　3） 竣工驗收時為鑒定工程質量對隱蔽工程進行的必要的挖掘和修復費用。

　　2、 基本預備費的估算基本預備費＝（工程費用＋工程建設其他費用）×費率工程費用＝建筑工程費＋設備工器具購置費＋安裝工程工程費

　　5.2.1.7 漲價預備費估算對工期較長的項目，由于建設期內可能發(fā)生的材料、設備、人工等價格上漲引起的投資增加，需要事先預留的費用。也稱價格變動不可預見費。

　　計算公式 P=ΣI（1＋f）^t-1）

　　f 價格上漲指數(shù)（政府有規(guī)定的按規(guī)定，無規(guī)定的由咨詢人合理預測）。

　　5.2.1.8 匯總編制建設投資（不含建設期利息）估算表|序號|工程或費用名稱|建筑工程費|設備及工器具購置費|安裝工程費|其他費用|合計|其中外匯|投資比例％|

　　5.2.2 建設期利息估算建設期利息是指項目借款在建設期內發(fā)生并計入固定資產原值的利息。

　　計算方法：

　　1. 借款在年初發(fā)生：各年利息＝（上一年的本息合計＋本年借款）×年利率。

　　2. 借款額在各年均衡發(fā)生：各年利息＝（上一年年末借款本息累計＋本年借款額／2）×年利率（復利計算）

　　3. 借款額在各年均衡發(fā)生：各年利息＝（上一年年末借款本金累計＋本年借款額／2）×年利率（單利計算）

　　通常采用借款額在各年均衡發(fā)生的方法計算。

　　5.2.3 流動資金估算流動資金是指項目投產后，為進行正常的生產運營，用于購買原材料，燃料、支付工資、其他經營費用等必不可少的周轉資金。是必須準備的最基本的營運資金。

　　計算方法

　　1. 分項詳細估算法流動資金＝流動資產－流動負債流動資產＝應收賬款＋現(xiàn)金＋存貨流動負債＝應付帳款＝購買燃料，材料費流動資金本年增加額＝本年流動資金－上年流動資金存貨＝原材料＋燃料＋在產品＋產成品

　　2. 擴大指標估算法按流動資金占某種基數(shù)的比率估算流動資金。常用的基數(shù)有：銷售收入、經營成本，總成本、建設投資。擴大指標法準確度不高，適用于項目建議書階段。

　　1） 產值（銷售收入）資金率估算法：流動資金＝年產值×產值資金率＝年銷售收入額×銷售收入資金率2） 經營成本（總成本費用）資金率估算法：流動資金＝年經營成本×經營成本資金率＝總成本費用×總成本費用資金率

　　流動資金估算應注意以下問題：

　　1. 分項詳細計算時，確定最低周轉天數(shù)?？紤]一定的保險系數(shù)。

　　2. 不同負荷下的流動資金是按照相應負荷時的費用計算出來的，而不能按100％負荷下的流動資金乘以負荷百分數(shù)求得。

　　5.3 項目投入總資金與分期投資計劃

　　5.3.1 項目投入總資金

　　1.編制投入總資金匯總表

　　5.3.2. 編制分年投資計劃表編制分年投資計劃表，其中的建設投資（不含建設期利息）是做為安排融資計劃、估算建設期利息的基礎。分年投資計劃表與資金籌措表兩者合一稱為投資使用與資金籌措表。

　　分年投資表內容如下：

　　1. 建設投資（不含建設期利息）＝靜態(tài)投資＋漲價預備費

　　2. 建設期利息

　　3. 流動資金

　　4. 項目投入總資金＝（1＋2＋3）